组件小辅材:确定性量利双升,把握技术变化及第二成长曲线20221030
文件格式:pdf
匿名用户 2022-11-19
文件描述
光伏产业核心矛盾变化强化量增确定性,小辅材有望迎来量利双升。光伏行业投资的核心矛盾在发生转变,2020年之前是“平价”。2020-2022年是“供需”,2023年后将是“消纳”。进入“平价”后,光伏迎来了理论的“需求无限”,虽然消纳边界将限制光伏的扩张速度,但量增的确定性加强。小辅材属干“非硅产业链”,成本传导及产业链价格博弈相对于主产业链独立,因此历史盈利更稳定。受近两年原材料价格(铝,铜,锡,原油)上涨影响,小辅材盈利能力下滑,随着原材料价格回落,小辅材盈利能力有望修复,2023年光伏小辅材将迎来量利双升。